
光伏行业政策不稳定,补贴落实周期较长、电价下调及国家贸易保护等,都让这个起伏不定的行业发展趋势具有不确定性。6月1日,国家发改委、财政部、国家能源局联合印发《关于2018年光伏发电有关事项的通知》(因文件落款时间是5月31日,因此业界称为“5·31新政”或“光伏新政”),强调合理把握发展节奏,优化光伏发电新增建设规模,同时加快光伏发电补贴退坡,降低补贴强度,完善光伏发电电价机制,发挥市场配置资源决定性作用,进一步加大市场化配置项目力度。这让光伏行业的发展与企业盈利大受影响。
然而变量藏于每一个政策变动中。由于目前多个一二线城市走在产业持续转型路上,为防范土地住宅化,给产业发展留足空间,利用政策为产业用地筑起道道藩篱。譬如在深圳,近五年来,深圳在工改领域发布的政策文件多达数十份。2017年底,深圳史上最严的工改政策出台,对研发办公M0面积自用比例不低于60%、套内面积大小、类住宅化出售作出多重限制。尽管2018年1月,政策调整,取消60%条款,但依然限制工改工项目改公寓出售。
上述人士认为,“目前三旧中,最好做的就是旧厂,因为业主较单一。至于公司主要参考的利润率,还是要看地段,工改商住一手介入的话毛利率一般能到40~50%,甚至50~60%,但如果是经过多手交易,最后毛利率可能仅有10%。现在市场上一手工改项目比较难找,不少握在一些前期公司手里。如果是工改工的话毛利率会更低一些,可售物业也比较少。”
易纲:我认为经常账户基本平衡是好事。我们并不刻意寻求经常账户盈余。我认为,当前阶段中国的跨境资本流动处于正常状态。人民币国际化进程最近有所进展是因为MSCI指数、富时罗素指数等纳入中国债券和股票后,人们开始配置人民币资产。关于人民币国际化,我认为这应当是一个市场驱动的进程。我们不会出台特殊的政策来推动人民币国际化。我更希望看到的是市场主体在一个公平竞争的环境下,自由选择他们最想持有的货币。
这意味着,经济领域的生产、流通、消费,腾讯只留了消费中的数字消费这部分。其他部分放在“半个互联网+”,通过投资。这个避重就轻的战略,未来会逐渐凸现出隐患。马化腾在2015年就看到:互联网在与一产、二产、三产结合之后,可以重新梳理生产关系。但现在相当于把产业结合的环节交给别人。包括数据和运营。自己提供的是重在导流,轻于数据和运营。
上市一个月来,科技龙头ETF成为A股“吸金”龙头。自8月16日挂牌上市以来,科技龙头ETF份额已经增长42.07亿份,根据上市至今盘中的成交均价1.09元计算,科技龙头ETF上市至今,短短一个月时间净流入资金高达45.99亿元,高居同期所有股票型ETF资金净流入额第一位。